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Otimização de Saldos de Caixa

A Otimização de Saldos de Caixa é a assessoria fundamentada na aplicação do EBM - Expectancy Balance Model, modelo matemático cujo objetivo é calcular o nível de disponibilidade para cada dia no futuro a fim de minimizar o custo de tesouraria.

O EBM foi desenvolvido e testado em ambiente acadêmico para tratar da problemática há muito discutida sobre o nível de carregamento de disponibilidades que minimiza o custo de caixa. Saldos em excesso oneram a tesouraria por se renunciar à oportunidade de obter retorno com a operação da empresa. Por outro lado, níveis baixos de liquidez aumenta a probabilidade de a tesouraria incorrer gastos com juros bancários ou até necessidade de venda emergencial de ativos. A pergunta é “qual o equilíbrio de saldo de caixa para minimizar tais custos associados?”.

custos saldo caixa

O EBM foi proposto sobre o sólido embasamento teórico de publicações lançadas ao longo de cinquenta anos por pesquisadores com autoridade no tema, alguns laureados com o prêmio Nobel de economia. A descrição do modelo foi publicada pelo Journal of Economics and Finance e está disponível no link EBM.

O procedimento consiste em segregar os denominados fluxos determinísticos, com baixa oscilação, como folha de pagamento e aluguel, dos chamados fluxos estocásticos, com alta variação de entrada ou saída. Em seguida, os fluxos estocásticos são tratados matematicamente para identificar a expectância (média esperada) dos saldos líquidos no futuro conforme o comportamento histórico. Os dados de planos de investimentos futuros e previsões de ocorrências são adicionados ao modelo e o processamento gera a resposta de quanto o gestor deve alcançar de nível de disponibilidade para cada dia à frente.

calculo 01

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O modelo trabalha com dados passados, para se conhecer o comportamento dos fluxos, e com as entradas e saídas referentes a projetos de investimento e financiamentos já programados. Os valores de variáveis macroeconômicas podem ser adicionadas de acordo com o impacto causado nos níveis diários de disponibilidades.

A aplicação do EBM promove a redução de aproximadamente 90% do custo de gerenciamento da tesouraria, decorridos principalmente do maior disciplinamento dos fluxos de caixa.

grafico custo real

O benefício auferido dependerá das peculiaridades da gestão de caixa da empresa. A Valorum estará à disposição para ser parceira no desenvolvimento desse novo nível de evolução da gestão da tesouraria.

  • A dificuldade real em mudar uma empresa repousa não no desenvolvimento de novas idéias, mas em conseguir escapar das antigas.

    - John Maynard Keynes 
  • Para ter um negócio de sucesso, alguém, algum dia,
    teve que tomar uma atitude de coragem.

    - Peter Drucker
  • As companhias prestam muita atenção ao custo de fazer alguma coisa. Deviam preocupar-se mais com os custos de não fazer nada.

    - Philip Kotler
  • O verdadeiro valor das coisas é o esforço e o problema de as adquirir.

    - Adam Smith
  • O homem deve criar as oportunidades e não somente encontrá-las.

    - Francis Bacon
  • Tem que ter uma idéia simples e muita vontade! Algumas ferramentas como boa
    organização e bom senso também são muito importantes.

    - Jorge Paulo Lemann

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Os diferenciais pelos quais a Valorum é reconhecida são a Excelência em Gestão, materializada pela capacidade em converter o conhecimento acadêmico-científico em eficiência, e o comprometimento em gerar resultado aos parceiros.

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